Você já parou para pensar por que, mesmo em períodos de recessão ou desaceleração econômica, os maiores bancos do Brasil seguem registrando lucros bilionários — e muitas vezes até recordes históricos? Essa pergunta tem ganhado força a cada divulgação de resultados trimestrais das instituições financeiras. Para compreender esse fenômeno, é preciso analisar os mecanismos que sustentam a rentabilidade do setor, a estrutura do sistema bancário nacional e, claro, os reflexos disso para consumidores e empresas.

O peso dos juros e o spread bancário

O ponto de partida está nos juros que o consumidor paga. O Brasil possui um dos maiores spreads bancários do mundo. Spread é a diferença entre o custo que o banco tem para captar recursos (via depósitos, emissão de títulos ou empréstimos interbancários) e a taxa que cobra ao emprestar esse dinheiro ao cliente. Na prática, significa que as instituições captam dinheiro barato e emprestam caro — e essa diferença se transforma em margem de lucro.

Mesmo com a taxa Selic em trajetória de queda, esse movimento não se traduz imediatamente em alívio para o bolso do consumidor. Isso acontece porque a redução do custo de captação para os bancos é imediata, mas a queda dos juros finais cobrados ao cliente é lenta, gradual e, em muitos casos, insuficiente. Resultado: as margens financeiras aumentam justamente quando a economia dá sinais de fragilidade.

Diversificação de receitas: muito além do crédito

Se engana quem pensa que os bancos vivem apenas do spread. O modelo de negócio das grandes instituições é altamente diversificado. Eles faturam com tarifas de manutenção de conta, anuidades de cartão, corretagem em operações de bolsa, seguros, previdência privada, consórcios, gestão de fundos de investimento e até serviços de câmbio. Essa rede de produtos e serviços cria uma espécie de blindagem contra oscilações do crédito.

Na prática, mesmo que a demanda por empréstimos e financiamentos caia em períodos de instabilidade, as receitas com tarifas e serviços mantêm os resultados em patamares elevados. O cliente que reduz seu consumo de crédito, por exemplo, pode continuar pagando taxas bancárias, mantendo seguros ou aplicando em fundos administrados pela própria instituição.

Concentração e pouca concorrência

Outro fator decisivo para a resiliência dos bancos no Brasil é a concentração do setor. Cinco instituições — Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal, Bradesco, Itaú Unibanco e Santander — concentram mais de 80% do mercado de crédito. Esse nível de concentração é um dos maiores do mundo e reduz de forma significativa a concorrência.

Com menos players relevantes, os bancos conseguem praticar margens mais altas sem necessidade de disputar agressivamente no preço. Para o consumidor, isso se traduz em poucas opções reais de negociação. A entrada de fintechs e bancos digitais trouxe algum alívio, mas ainda não foi suficiente para alterar a lógica do sistema financeiro tradicional, que mantém seu poder de mercado praticamente intacto.

Gestão de risco e provisões contra calote

Um aspecto pouco comentado, mas central para entender a lucratividade dos bancos, é a forma como eles lidam com o risco de inadimplência. Diferentemente de outros setores, as instituições financeiras possuem sofisticados mecanismos de análise de crédito e monitoramento de carteiras. Além disso, são obrigadas a constituir provisões — reservas financeiras destinadas a cobrir eventuais calotes.

Esse modelo permite que os bancos ajustem rapidamente suas carteiras em momentos de turbulência. Se a inadimplência sobe, aumentam as provisões; se melhora, reduzem os aportes. Dessa forma, os lucros permanecem estáveis ao longo do tempo, mesmo diante de crises econômicas ou políticas.

O efeito da Selic: quando a queda é lucro

A política monetária também favorece o setor. Quando o Banco Central reduz a taxa Selic, o custo de captação dos bancos cai de imediato. No entanto, como já mencionado, a redução não é repassada integralmente — nem com a mesma velocidade — para os clientes. Isso gera um efeito perverso: enquanto consumidores esperam a queda dos juros, os bancos já estão se beneficiando com margens mais gordas.

Na prática, isso significa que períodos de flexibilização monetária, que deveriam estimular a economia como um todo, acabam se transformando em momentos ainda mais rentáveis para o setor financeiro. É uma espécie de “ganha-ganha”: em tempos de Selic alta, os bancos lucram com aplicações em títulos públicos. Em tempos de Selic baixa, ampliam sua margem de crédito.

E o consumidor?

Toda essa engrenagem coloca o consumidor brasileiro em uma posição de desvantagem estrutural. Além de conviver com juros elevados e tarifas recorrentes, ele se vê diante de poucas opções competitivas no mercado. Mesmo quando surgem alternativas, como bancos digitais sem tarifas ou cooperativas de crédito, o poder de penetração dessas iniciativas ainda é limitado frente ao gigantismo das instituições tradicionais.

Essa dinâmica ajuda a explicar por que o endividamento das famílias continua elevado e por que tantas empresas, especialmente as de menor porte, encontram dificuldades para acessar crédito com condições razoáveis.

Repensar o modelo: é possível?

A discussão sobre a lucratividade dos bancos levanta uma questão central: é justo que o setor financeiro lucre tanto em um país marcado por desigualdade social e baixo acesso a crédito barato? Alguns especialistas defendem maior regulação, incentivos à concorrência e estímulos à expansão de cooperativas e fintechs. Outros argumentam que o problema está mais na macroeconomia — especialmente no histórico de inflação e inadimplência do país — do que nos bancos em si.

De todo modo, o tema é urgente. Afinal, enquanto os balanços dos bancos seguem robustos, boa parte da população ainda enfrenta juros impagáveis, crédito restrito e dificuldades para organizar suas finanças. Se queremos um sistema mais justo e equilibrado, é preciso repensar não apenas o papel dos bancos, mas também as bases do nosso modelo econômico.

Os bancos brasileiros lucram tanto porque se apoiam em três pilares: spreads altos, diversificação de receitas e concentração de mercado. Acrescente a isso uma gestão sofisticada de risco e o timing perfeito diante da política monetária, e temos a receita para lucros consistentes — mesmo quando a economia real patina. Mas a pergunta permanece: até quando aceitaremos esse modelo sem questionar seus impactos na vida do cidadão comum?